1. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Aduno Holding AG (Aduno Holding oder Unternehmen) ist ein in Zürich (Schweiz) ansässiges Unternehmen. Die konsolidierte Jahresrechnung des Unternehmens per 31. Dezember 2018 stellt die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Aduno Holding und ihrer Tochterunternehmen (gemeinsam als die Gruppe bezeichnet) dar.

Die Aduno Holding und ihre Tochterunternehmen erbringen Finanzdienstleistungen im Rahmen des bargeldlosen Bezahlens, der Privatkredite und des Leasings.

Das Tochterunternehmen Viseca Card Services SA (Viseca) bietet Dienstleistungen für bargeldloses Bezahlen an. Viseca gibt Kredit- und Debitkarten (Issuing) unter den Marken der Kreditkartenorganisationen (Schemes) Mastercard und Visa heraus. Dies erfolgt an Privat- und Firmenkunden, für Schweizer Retailbanken, mehrere Co-Branding-Partner und im eigenen Namen. Sie erbringt sämtliche zugehörigen Kundendienstleistungen. Per 1. Oktober 2018 ehöhte die Gruppe ihre Beteiligung an der Accarda AG (Accarda) auf 100%. Die Accarda ist im Bereich der Kundenkarten mit Zahlfunktion tätig. Das Tochterunternehmen cashgate AG (cashgate) vergibt Privatkredite und Leasingfinanzierungen an Privat- und Unternehmenskunden auf dem Schweizer Markt. Aduno Finance AG (Aduno Finance) fungiert als zentrale Treasury-Einheit für die ganze Gruppe. Die Tochterunternehmen Vibbek AG und auch Vibbek GmbH entwickeln Software für Zahlterminals und wurden per 5. Dezember 2018 veräussert. Die Tochterunternehmen AdunoKaution AG (AdunoKaution) und die SmartCaution SA (SmartCaution) bieten Mietgarantien für ihre Kunden an. Sie wurden per 1. Juli 2018 in die cashgate fusioniert. Die Contovista AG (Contovista) entwickelt Software für Finance Management sowie Analytics und stellt diese den Banken zur Verfügung.

Grundlagen der Rechnungslegung

Die konsolidierte Jahresrechnung wurde am 11. April 2019 vom Verwaltungsrat genehmigt und wird der am 27. Mai 2019 angesetzten Generalversammlung zur endgültigen Genehmigung vorgelegt.

Die konsolidierte Jahresrechnung wurde in Übereinstimmung mit den IFRS (International Financial Reporting Standards) erstellt und erfüllt die Vorschriften des Schweizer Rechts. Die konsolidierte Jahresrechnung wird in Schweizer Franken, der funktionalen Währung des Unternehmens, dargestellt. Soweit nichts anderes vermerkt ist, wurden alle Finanzangaben in Schweizer Franken auf die nächste Tausenderstelle gerundet. Aus diesem Grund können Rundungsdifferenzen entstehen.

Bewertungsgrundlagen für die konsolidierte Jahresrechnung sind die historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten. Dies gilt nicht für derivative Finanzinstrumente, für die der Fair Value verwendet wurde. Die Methoden zur Ermittlung des Fair Values werden in Erläuterung 33 «Risikomanagement» dargestellt.

Das konsolidierte Gesamtergebnis der Tochtergesellschaften wird den Aktionären und den nicht beherrschenden Anteilen der Gesellschaft zugeschrieben, auch wenn die nicht beherrschenden Anteile negative Werte aufweisen.

Schätzungen und Beurteilungen zur Erstellung der konsolidierten Jahresrechnung

Zur Erstellung der konsolidierten Jahresrechnung gemäss IFRS muss das Management von Schätzungen, Beurteilungen und Annahmen ausgehen, die sich auf die Anwendung von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und die angegebene Höhe von Aktiven, Passiven, Erträgen und Aufwendungen auswirken. Die Schätzungen und zugehörigen Annahmen basieren auf bisherigen Erfahrungen und verschiedenen anderen als sinnvoll erachteten Faktoren. Die tatsächlichen Ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen.

Die Schätzungen und zugrunde liegenden Annahmen werden regelmässig überprüft. Änderungen von rechnungslegungsbe­zogenen Schätzungen werden in der aktuell überprüften sowie in den zukünftig betroffenen Perioden erfasst.

Vom Management bei der Anwendung der IFRS vorgenommene Beurteilungen, die sich erheblich auf den Jahresabschluss auswirken, sowie Schätzungen mit einem hohen Anpassungs­risiko im nächsten Jahr werden in den folgenden Erläuterungen dargelegt:

• –Erläuterung 12 – Ertragssteuern
• –Erläuterung 15 – Forderungen aus dem Geschäftsbereich Payment (z. B. erwartete Kreditverluste und Wiedereinbringbarkeit erzielbarer Forderungen)
• –Erläuterung 16 – Forderungen aus dem Geschäftsbereich Consumer Finance (z. B. erwartete Kreditverluste und Wiedereinbringbarkeit erzielbarer Forderungen) 
• –Erläuterung 18 – Übrige kurzfristige Forderungen (z.B. erwartete Kreditverluste und Wiedereinbringbarkeit erzielbarer Forderungen)
• –Erläuterung 21 – Goodwill und übrige immaterielle Vermögenswerte (z. B. Ermittlung erzielbarer Beträge bei zahlungsmittelgenerierenden Einheiten)
• –
  Erläuterung 31 – Eventualverbindlichkeiten

Konsolidierung von Tochterunternehmen

Tochterunternehmen sind von der Gruppe beherrschte Unternehmen. Die Gruppe beherrscht ein Unternehmen, wenn sie aufgrund ihrer Verfügungsgewalt über das Unternehmen variablen Erträgen aus ihrer Beteiligung ausgesetzt ist oder Ansprüche auf solche hat. Die konsolidierte Jahresrechnung schliesst die Jahresrechnungen der Tochterunternehmen ab dem Beginn bis zum Ende der Beherrschung ein.

Bei jeder Firmenübernahme stellt die Gruppe den Wert der nicht beherrschenden Anteile am übernommenen Unternehmen, basierend auf den Fair Values der identifizierten Nettovermögenswerte, zum Stichtag fest.

Beteiligungen an assoziierten Unternehmen

Assoziierte Unternehmen sind jene Unternehmen, bei denen die Gruppe die Finanz- und Geschäftspolitik massgeblich beeinflusst, jedoch nicht beherrscht. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert und bei Zugang zum Fair Value angesetzt.

Der Anteil der Gruppe am Gewinn oder Verlust des assoziierten Unternehmens ist in der Erfolgsrechnung enthalten.

Eliminierungen

Konzerninterne Bilanzwerte und nicht realisierte Gewinne und Verluste oder Erträge und Aufwände aus konzerninternen Transaktionen werden bei der Aufstellung der konsolidierten Jahresrechnung eliminiert. Nicht realisierte Verluste werden wie nicht realisierte Gewinne eliminiert, jedoch nur in dem Masse, in dem kein Hinweis auf eine Wertminderung vorliegt.

Währungsumrechnung

Transaktionen in Fremdwährungen werden mit dem am Tag der Transaktion gültigen Wechselkurs in die jeweiligen funktionalen Währungen der Gruppenunternehmen umgerechnet. Monetäre Aktiven und Passiven, die am Abschlussstichtag in Fremdwährungen ausgewiesen sind, werden zum an diesem Tag gültigen Wechselkurs wieder in die funktionale Währung umgerechnet. Nicht monetäre Aktiven und Passiven, die in Fremdwährungen ausgewiesen sind und zum Fair Value bewertet werden, werden zu dem am Datum der Bestimmung des Fair Values gültigen Wechsel­kurs wieder in die funktionale Währung umgerechnet. Fremdwährungsdifferenzen, die aus der Umrechnung monetärer Posten entstehen, werden erfolgswirksam erfasst. Fremdwährungseffekte auf nicht monetäre Posten werden entsprechend den Veränderungen beim Fair Value erfasst.

Die Aktiven und Passiven ausländischer Betriebe inklusive Goodwill und Anpassungen der Fair Values werden zum Jahresendkurs in CHF umgerechnet. Aufwände und Erträge der ausländischen Betriebe werden zu Durchschnittskursen in CHF umgerechnet.

Folgende wesentliche Wechselkurse wurden verwendet:

Erträge

Zu den Erträgen zählen Kommissionserträge, Jahresgebühren und Zinserträge sowie übrige Erträge. Kommissionserträge und übrige Erträge werden transaktionsbasiert zum Zeitpunkt der Transaktion erfasst. Jährliche Gebühren werden linear über die Laufzeit des Dienstleistungsvertrags erfasst und entsprechend abgegrenzt. Die Kommissionserträge bestehen aus transaktionsbasierten Gebühren, die Kunden in allen Geschäftsfeldern verrechnet werden. Der Zinsertrag beinhaltet Zinsen aus Kurzfristkrediten an Kreditkarteninhaber, Privatkredite mit langen Laufzeiten an Privatkunden sowie Leasingfinanzierungen an Privat- und Unternehmenskunden. Der Zinsertrag wird mittels der Effektivzinsmethode erfasst.

Processing- und Serviceaufwand

Processing- und Serviceaufwände enthalten Bearbeitungsgebühren für Dienstleistungspartner, Gebühren für die Nutzung des weltweiten Netzes der Kartenorganisationen und weitere Dienstleistungsgebühren. Processing- und Serviceaufwendungen werden erfasst, wenn sie anfallen.

Marketing- und Vertriebsaufwand

Im Kartengeschäft bietet die Gruppe ihren Kunden Kundenbindungsprogramme an. Diese Bonusprogramme werden teilweise durch Dritte durchgeführt; in diesem Fall werden die entsprechenden Kosten direkt in der Erfolgsrechnung erfasst.

Die Gruppe bietet ein Kundenbindungsprogramm an, bei dem die Kunden mit ihren Kartentransaktionen Punkte sammeln, die auf speziellen Punktekonten erfasst werden. Die Kunden können die Punkte gegen Sachprämien, Jahresgebührengutschriften oder auch Rabatte innerhalb des gruppenweiten Partnernetzwerkes eintauschen. Der geschätzte zukünftige Aufwand erhöht die passive Rechnungsabgrenzung. Darüber hinaus bietet die Gruppe eine jährliche Vergütung auf Basis des Transaktionsvolumens des Kunden an. Der geschätzte zukünftige Aufwand wird als Minderung der zugrunde liegenden Erträge verbucht und erhöht die passive Rechnungsabgrenzung.

Der für die jährliche Vergütung abgegrenzte Betrag wird aufgelöst, sobald die Jahresgebührenreduktion erfolgt ist und damit die Verpflichtung der Gesellschaft erfüllt ist.

Zinsaufwand

Der Zinsaufwand mittels Effektivzinsmethode besteht aus dem Aufwand zur Refinanzierung der Zinsertrag generierenden Geschäftsbereiche und aus Verlusten aus derivativen Finanzinstrumenten, die in der konsolidierten Gesamtergebnisrechnung erfasst werden.

Wertminderungsaufwand in den Bereichen Payment und Consumer Finance

Der Wertminderungsaufwand im Bereich Payment ergibt sich aus Forderungsausfälle, aus der Erhöhung der erwarteten Kreditverluste, aus Verlusten von Betrugsfällen und Chargebacks aus dem Kartengeschäft. Der Wertminderungsaufwand im Bereich Consumer Finance ergibt sich hauptsächlich aus Forderungsausfällen und aus der Erhöhung der erwarteten Kreditverluste.

Übrige Aufwände

Übrige Aufwände werden erfasst, wenn sie anfallen. Die Aufwendungen werden periodengerecht erfasst.

Abschreibungen und Amortisationen

Unter Abschreibungen und Amortisationen fallen die Abschreibung von Sachanlagen und die Amortisation immaterieller Vermögenswerte. Die Abschreibungen und Amortisationen werden in der Erfolgsrechnung gemäss den unter den Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten aufgeführten Methoden erfasst.

Ertragssteuern

Der Ertragssteueraufwand umfasst tatsächliche und latente Ertragssteuern. Der Ertragssteueraufwand wird in der konsolidierten Gesamtergebnisrechnung erfasst, ausser er bezieht sich auf Posten, die direkt zum Eigenkapital gehören. In diesem Fall wird der Aufwand direkt im Eigenkapital erfasst.

Die tatsächlichen Steuern sind die erwarteten Steuerverbindlichkeiten oder -forderungen in Bezug auf die für das Jahr zu versteuernden Erträge oder Verluste, basierend auf den Steuersätzen, die am Abschlussstichtag gesetzlich beschlossen sind bzw. für die der Beschlussprozess im Wesentlichen abgeschlossen ist, sowie den Anpassungen von Steuerschulden aus vorherigen Jahren.

Latente Steuern werden über den Bilanzansatz erfasst, bei dem auf temporäre Differenzen zwischen den Buchwerten von Aktiven und Passiven für Zwecke der Rechnungslegung und den für Steuerzwecke verwendeten Werten Bezug genommen wird sowie auf Verlustvorträge. Latente Steuern werden für folgende temporäre Differenzen nicht erfasst: bei erstmaliger Erfassung von Goodwill sowie von Aktiven oder Passiven bei einer Transaktion ausserhalb von Unternehmenszusammenschlüssen, die weder das Ergebnis vor Ertragssteuern noch das zu versteuernde Ergebnis beeinflusst, des Weiteren bei Differenzen in Bezug auf Beteiligungen an Tochterunternehmen, soweit sich diese in absehbarer Zeit nicht ausgleichen werden. Latente Steuern werden anhand der voraussichtlich anwendbaren Steuersätze ermittelt, die am Abschlussstichtag gesetzlich beschlossen sind bzw. für die der Beschlussprozess im Wesentlichen abgeschlossen ist.

Ein latenter Steueranspruch wird nur in dem Umfang erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass zukünftige zu versteuernde Ergebnisse die Realisierung des Anspruchs ermöglichen. Latente Steuerforderungen werden zu jedem Abschlussstichtag überprüft und in dem Masse reduziert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass der jeweilige Steuervorteil zu realisieren ist.

Ergebnis pro Aktie

Die Gruppe errechnet für ihre Stammaktien das unverwässerte Ergebnis pro Aktie (EPS). Zur Berechnung des EPS wird das den Stammaktionären des Unternehmens zurechen­bare Konzernergebnis durch die gewichtete durchschnittliche Zahl der innerhalb der Periode im Umlauf gewesenen Stamm­aktien dividiert und um die eigenen Aktien korrigiert.

Da keine Wandelanleihen, Bezugsrechte oder andere potenzielle Aktien im Umlauf sind, besteht keine Verwässerung der Aktien.

Segmentberichterstattung

Ein Geschäftssegment ist ein Tätigkeitsbereich der Gruppe, der Geschäftstätigkeiten ausübt, bei denen Erträge erzielt werden und Aufwände anfallen. Die Ergebnisse der Geschäftstätigkeiten werden regelmässig vom Hauptentscheidungsträger (Chief Operating Decision Maker) der Gruppe im Hinblick auf Entscheidungen über die Zuweisung von Ressourcen zu den Segmenten und die Bewertung der Ertragskraft überprüft, wofür separate Finanzinformationen vorliegen.

Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel beinhalten Bargeld, Post- und Bankkonten und Festgeldanlagen mit einer ursprünglichen Fälligkeit von weniger als 90 Tagen ab dem Datum des Erwerbs. Sie werden zu Anschaffungskosten, die dem Nominalwert entsprechen, aus­gewiesen.

Derivative Finanzinstrumente, einschliesslich Bilanzierung von Sicherungsgeschäften

Die Gruppe sichert sich über derivative Finanzinstrumente gegen Fremdwährungs- und Zinssatzrisiken ab, die aus operativen und Finanzierungsgeschäften hervorgehen. In Übereinstimmung mit der Finanzpolitik der Gruppe werden keine derivativen Finanzinstrumente zu Handelszwecken gehalten oder ausgegeben.

Derivative Finanzinstrumente werden zunächst zum Fair Value erfasst. Zuweisbare Transaktionskosten werden bei Anfallen in der Erfolgsrechnung erfasst. Nach der erstmaligen Erfassung werden derivative Finanzinstrumente weiterhin zum Fair Value bewertet. Der Gewinn oder Verlust bei der Neubewertung des Fair Values wird umgehend in der Erfolgsrechnung erfasst.

Die von der Gruppe verwendeten Währungsswaps gelten nicht als Sicherungsgeschäfte. Sie werden deshalb als Handelsinstrumente verbucht.

Die Gruppe bestimmt Zinsswaps als Sicherungsinstrumente zur Sicherung der Schwankungen bei den Zinszahlungen in Bezug auf variabel verzinsliche finanzielle Verbindlichkeiten (Cashflow-Hedge).

Der effektive Anteil von Änderungen am Fair Value des Derivats wird im sonstigen Gesamtergebnis erfasst und als Hedgingreserve im Eigenkapital ausgewiesen. Der im sonstigen Gesamtergebnis erfasste Betrag wird in derselben Periode in die Erfolgsrechnung umgebucht, in der die abgesicherten Cashflows eintreffen und sich auf die konsolidierte Gesamtergebnisrechnung auswirken.

Wenn das Sicherungsinstrument die Kriterien für die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften (Hedge Accounting) nicht mehr erfüllt, abläuft oder verkauft, beendet oder ausgeübt wird oder wenn die Bestimmung widerrufen wird, wird die Bilanzierung von Sicherungsgeschäften prospektiv beendet. Der zuvor im sonstigen Gesamtergebnis erfasste kumulierte Gewinn oder Verlust verbleibt dort, bis die erwartete Transaktion sich auf den Gewinn oder Verlust auswirkt.

Vorräte

Vorräte werden mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs-/Herstellungskosten und Nettoveräusserungswert bewertet. Die Kosten für Vorräte basieren auf dem First-in-first-out-Prinzip. Der Nettoveräusserungswert ist der geschätzte Verkaufserlös abzüglich geschätzter Fertigstellungskosten und Vertriebskosten.

Sachanlagen

Sachanlagen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten nach Abzug kumulierter Abschreibungen und Wertminderungsaufwände ausgewiesen.

Abschreibungen werden in der konsolidierten Gesamtergebnisrechnung linear über die geschätzte Nutzungsdauer jedes Sachanlagepostens erfasst. Die geschätzte Nutzungsdauer erstreckt sich wie folgt:

Nutzungsdauern und Restwerte werden jährlich zum Bilanzstichtag überprüft und Anpassungen werden in der konsolidierten Gesamtergebnisrechnung erfasst. Gewinne oder Verluste aus der Veräusserung von Sachanlagen werden in der konsolidierten Gesamtergebnisrechnung erfasst.

Goodwill

Die Gruppe bewertet den Goodwill zum Zeitpunkt des Erwerbs als den Unterschiedsbetrag zwischen dem erfassten Nettobetrag der identifizierbaren erworbenen Aktiven und übernommenen Passiven und der Summe des Fair Values der übertragenen Gegenleistung plus des erfassten Werts der Minderheitsanteile am erworbenen Unternehmen. Wenn der Unterschiedsbetrag negativ ist (negativer Goodwill), wird er unmittelbar in der konsolidierten Gesamtergebnisrechnung erfasst.

Der Goodwill wird zu fortgeführten Anschaffungskosten nach Abzug aller kumulierten Wertminderungsaufwände ausgewiesen. Der Goodwill wird jährlich auf der Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheit auf eine Wertminderung überprüft.

Immaterielle Vermögenswerte

Immaterielle Vermögenswerte werden zu fortgeführten Anschaffungskosten nach Abzug aller kumulierten Amortisationen und Wertminderungsaufwände ausgewiesen.

Immaterielle Vermögenswerte beinhalten aktivierte Softwarekosten sowie aktivierte Lizenz- und Kundenbeziehungen, die alle eine begrenzte Nutzungsdauer aufweisen. Die folgenden immateriellen Vermögenswerte werden linear über die geschätzte Nutzungsdauer amortisiert:

Kundenbeziehungen werden gemäss einer durchschnittlichen «Kundenlebensdauer» je nach zugrunde liegendem Geschäftsbereich amortisiert. Die aktuell erfassten Kundenbeziehungen werden in einem Zeitraum von 7 bis 15 Jahren in der Regel mit digital-degressiver Methode amortisiert.

Amortisationsmethoden, Nutzungsdauer und Restwerte werden am Abschlussstichtag überprüft und gegebenenfalls angepasst.

Zur aktivierten Software zählen externe Kosten für die externe Entwicklung oder den Kauf von Computer- und Serversoftware zur eigenen Nutzung. Die aktivierten Ausgaben beinhalten hauptsächlich externe Entwicklungskosten und Beratungshonorare für die Entwicklung von Implementierungen und Anpassungen von Software.

Wertminderung

Der bei langfristigen nicht finanziellen Aktiven erzielbare Betrag wird im Falle von Anzeichen einer Wertminderung überprüft. Liegt ein Hinweis auf eine Wertminderung (auslösendes Ereignis) vor, wird eine Wertminderungsprüfung durchgeführt. Der Goodwill wird jährlich auf eine Wertminderung überprüft. Wenn der Buchwert eines Vermögenswerts oder dessen zahlungsmittelgenerierender Einheit über den erzielbaren Betrag hinausgeht, wird in der konsolidierten Gesamtergebnisrechnung ein Wertminderungsaufwand erfasst.

Eine zahlungsmittelgenerierende Einheit ist die kleinste identifizierbare Gruppe von Aktiven, die Cashflows erzeugt, die von anderen Aktiven und Gruppen von Aktiven weitgehend unabhängig sind. Für zahlungsmittelgenerierende Einheiten erfasste Wertminderungsaufwände werden zunächst vom Buchwert des zugeordneten Goodwills und danach anteilsmässig vom Buchwert der anderen Aktiven in der Einheit (Gruppe von Aktiven) in Abzug gebracht.

Rückstellungen

Eine Rückstellung wird in der Bilanz erfasst, wenn die Gruppe aufgrund eines früheren Ereignisses eine rechtliche oder faktische Verpflichtung hat und es wahrscheinlich ist, dass Ressourcen zur Erfüllung der Verpflichtung abfliessen und die Höhe der Verpflichtung verlässlich schätzbar ist. Bei einer wesentlichen Auswirkung des Zinseffektes werden die erwarteten zukünftigen Cashflows zur Bestimmung der Rückstellungen mit einem Satz vor Steuern diskontiert, der die aktuellen Markterwartungen im Hinblick auf den Zinseffekt und gegebenenfalls die für die Schuld spezifischen Risiken widerspiegelt.

Rückstellung für Rückbauverpflichtungen bei Mieträumen

Gemäss Mietvertrag und anwendbaren faktischen Anforderungen rechtlicher Verpflichtungen werden Rückstellungen für Rückbauverpflichtungen bei Mieträumen zur Wiederherstellung des ursprünglichen Zustands und der damit verbundenen Aufwände erfasst, wenn die Gruppe einen Mietvertrag eingeht. Eine diesbezügliche Zahlung wird verbucht, wenn das verpflichtende Ereignis zur Wiederherstellung des angegebenen Zustandes der Mieträume eintritt. Die Aufwände werden über die Laufzeit des Mietverhältnisses erfasst.

Personalvorsorgeverpflichtungen

Die Pläne für Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses gelten als leistungsorientierte Pläne. Die Nettoverpflichtung der Gruppe in Bezug auf leistungsorientierte Altersvorsorgepläne wird für jeden Plan separat berechnet, indem die Höhe der zukünftigen Leistungen geschätzt wird, welche die Arbeitnehmer für ihre Arbeit bis zur aktuellen Periode verdient haben. Diese Leistungen werden zur Bestimmung des Barwerts diskontiert und der Fair Value eines Planvermögens wird abgezogen.

Diese Berechnung wird jährlich von einem qualifizierten Versicherungsmathematiker unter Anwendung der Methode laufender Einmalprämien vorgenommen. Wenn aus der Berechnung ein Nutzen für die Gruppe hervorgeht, ist der erfasste Vermögenswert auf den Gesamtbetrag des nicht erfassten nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwands und den Barwert zukünftiger Rückerstattungen aus dem Plan oder Reduzierungen zukünftiger Planbeiträge begrenzt.

Neubewertungen der Nettoverpflichtung, welche versicherungsmathematische Gewinne und Verluste, die Erträge aus Vorsorgevermögen (ohne Zinsen) und den Effekt der Vermögenswertobergrenze (wenn vorhanden, ohne Zinsen) beinhalten, werden umgehend im sonstigen Gesamtergebnis erfasst. Die Gruppe bestimmt den Nettozinsaufwand bzw. -ertrag aus der Nettoverpflichtung bzw. dem Nettoguthaben für das Geschäftsjahr anhand des Abzinsungssatzes, der für die Bemessung der Nettoverpflichtung zum Jahresbeginn verwendet wird, unter Berücksichtigung der Veränderungen der Nettoverpflichtung bzw. des Nettovermögens während der Berichtsperiode aufgrund von Beiträgen und Vorsorgeleistungen. Der Nettozinsaufwand und die übrigen Aufwände im Zusammenhang mit den Personalvorsorgeverpflichtungen werden in der Erfolgsrechnung erfasst.

Bei Leistungsanpassungen und -kürzungen werden die entsprechenden Veränderungen der Pensionsverpflichtungen in Bezug auf die vergangene Dienstzeit sowie Gewinne oder Verluste aus Kürzungen umgehend in der Erfolgsrechnung erfasst. Die Gruppe erfasst Gewinne und Verluste aus der Begleichung von Personalvorsorgeverpflichtungen, wenn diese beglichen werden.

Aktienkapital

Stammaktien werden als Eigenkapital eingestuft. Zusätzliche Kosten, die der Ausgabe von Stammaktien direkt zuweisbar sind, werden nach Abzug eventueller Steuern als Abzug vom Eigenkapital erfasst.

Wenn als Eigenkapital erfasstes Aktienkapital zurückgekauft wird, wird der Betrag des bezahlten Entgelts, einschliesslich direkt zuweisbarer Kosten, nach Abzug eventueller Steuern als Abzug vom Eigenkapital erfasst. Zurückgekaufte Aktien werden als eigene Aktien dargestellt und als Abzugsposten vom Eigenkapital ausgewiesen. Wenn eigene Aktien anschliessend verkauft oder neu ausgegeben werden, wird der Abzugsposten verringert und der bei der Transaktion entstandene Mehrbetrag wird in die Gewinnreserven übertragen, während ein Minderbetrag aus den Gewinnreserven transferiert wird.

Dividenden werden in dem Jahr als Verbindlichkeiten erfasst, in dem sie beschlossen werden.

Erstmals von der Gruppe angewendete neue und revidierte Standards und Interpretationen

Die Gruppe hat die folgenden wesentlichen neuen und revidierten Standards und Interpretationen zur Rechnungslegung im Jahr 2018 erstmals angewendet:

• –IFRS 9 Finanzinstrumente
• –IFRS 15 Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden
  

IFRS 9 Finanzinstrumente

IFRS 9 regelt den Ansatz und die Bewertung von Finanzanlagen und -verbindlichkeiten. Dieser Standard ersetzt IAS 39 «Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung». IFRS 9 wurde übernommen, ohne die Vergleichsinformationen offenzulegen. Die Grundlagen der Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sind im Finanzbericht 2017 unter Erläuterung «1. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze» ersichtlich. Die Reklassifizierungen und Anpassungen, die sich aus den neuen Regeln bezüglich Wertminderungen ergeben, werden in der Eröffnungsbilanz am 1. Januar 2018 ausgewiesen.

(i) Klassifizierung und Bewertung

Die Gruppe hält Forderungen, bei denen die Absicht besteht, vertragliche Zahlungsflüsse zu erzielen und die Positionen bis zum Verfall zu halten. Bestehen diese Forderungen den unten ausgeführten SPPI (solely payments of principal and interest) Test, werden diese zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC) bewertet. Diese beinhalten die Forderungen aus dem Payment- und dem Consumer Finance-Geschäft.

Bei der Beurteilung, ob die vertraglichen Zahlungsströme ausschliesslich zu Tilgungs- und Zinszahlungen führen (SPPI), berücksichtigt die Gruppe die vertraglichen Bedingungen des Finanzinstruments. Dies beinhaltet auch die Beurteilung, ob der finanzielle Vermögenswert eine vertragliche Bestimmung enthält, die den Zeitpunkt oder den Betrag der vertraglichen Zahlungsströme beeinflussen könnte. Eine solche Bestimmung könnte zum Nichterfüllen des vorliegenden Tests führen. Bei der Einschätzung berücksichtigt die Gruppe die nachfolgenden Punkte:

• –Bedingte Ereignisse, die den Betrag und den Zeitpunkt der Zahlungsströme beeinflussen können
• –Komponenten mit Hebelwirkung oder Komponenten, die festgesetzte Verzinsung verändern
• –Vorzeitige Rückzahlungsklauseln und Verlängerungsbestimmungen

Weiterhin hält die Gruppe Finanzinstrumente, die auf Basis der Fair Values gemanagt werden, wie derivative Finanzinstrumente und Aktien, die als «FVOCI» kategorisiert sind und deren Gewinne und Verluste im «Sonstigen Gesamtergebnis» erfasst werden.

Die folgende Tabelle zeigt die für jede Bilanzposition berücksichtigten Anpassungen, aufgrund des Übergangs von IAS 39 zu IFRS 9. Die Anpassungen werden nachfolgend ausführlich erklärt. Die Differenz zwischen der Anpassung der Aktivseite und der Anpassung im Eigenkapital entspricht dem Steuereffekt.

(a) Reklassifizierungen von Darlehen und Forderungen (LAR) zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC)

Forderungen aus den Geschäftsbereichen Payment und Consumer Finance, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie die sonstigen Forderungen werden zur Vereinnahmung vertraglicher Cashflows gehalten und es wird erwartet, dass sie Cashflows generieren, die ausschliesslich Zahlungen von Kapital und Zinsen repräsentieren. Der Konzern hat die Merkmale der vertraglichen Cashflows dieser Instrumente analysiert und ist zu dem Schluss gelangt, dass sie die Kriterien für eine Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten nach IFRS 9 erfüllen. Daher ist keine Reklassifizierung dieser Instrumente erforderlich.

(b) Zum Fair Value ausgewiesene finanzielle Vermögenswerte

Die Gruppe wird weiterhin alle finanziellen Vermögenswerte, die unter IAS 39 zu ihrem Fair Value geführt werden, ebenfalls unter IFRS 9 zum Fair Value bewerten. Aktien, die als «zur Veräusserung verfügbaren Finanzanlagen» kategorisiert sind und deren Gewinne und Verluste im «Sonstigen Gesamtergebnis» erfasst werden, werden auf die neue Kategorie «FVOCI - Aktienposition» reklassifiziert. Derivate, die zu Handelszwecken gehalten und für Absicherungszwecke eingesetzt werden, werden zum Fair Value bewertet. Somit hat die Anwendung von IFRS 9 keine Auswirkungen auf die Bewertung.

(c) Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten

Sämtliche unter IAS 39 zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten werden auch unter IFRS 9 zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Somit hat die Anwendung von IFRS 9 keine Auswirkungen auf die Bewertung.

(ii) Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten

IFRS 9 ersetzt das Modell der «eingetretenen Verluste» (Incurred Loss) von IAS 39 durch ein Modell der «erwarteten Kreditverluste» (Expected Credit Loss – ECL). Die Gruppe berechnet die Wertminderung auf Basis des ECL (Expected Credit Loss) über die Restlaufzeit, wenn das Kreditrisiko bedeutend angestiegen ist (Stage 2) oder der finanzielle Vermögenswert ausgefallen ist (Stage 3). Die folgenden Vermögenswerte hingegen werden auf Basis eines 12-Monate-ECL berechnet (Stage 1): finanzielle Vermögenswerte gegenüber Parteien mit einem tiefen Kreditrisiko zum Abschlussstichtag (Anlagebonität BBB oder besser) oder andere finanzielle Vermögenswerte, bei welchen das Kreditrisiko seit der Ersterfassung nicht bedeutend gestiegen ist. Wertminderungen auf den übrigen kurzfristigen Forderungen werden immer auf Basis des ECL über die Restlaufzeit berechnet.

Detaillierte Angaben zu den wesentlich vom Modell der erwarteten Kreditverluste betroffenen Finanzinstrumenten werden in den entsprechenden Erläuterungen dargestellt:

• –Erläuterung 15 – Forderungen aus dem Geschäftsbereich Payment
• –Erläuterung 16 – Forderungen aus dem Geschäftsbereich Consumer Finance
• –Erläuterung 18 – Übrige kurzfristige Forderungen

Obwohl Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ebenfalls den Wertminderungsvorschriften von IFRS 9 unterliegen, war der identifizierte Wertminderungsverlust sowohl am 1. Januar als auch am 31. Dezember 2018 unerheblich: Sämtliche Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente werden bei Banken hinterlegt, die ein Kreditrating von mindestens A aufweisen. Die meisten Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind indes bei einer Bank hinterlegt, die ein Kreditrating von AAA aufweist. Sämtliche Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente können ohne Kündigungsfrist sofort zurückgezogen werden.

Die Gruppe hat ermittelt, dass die Anwendung der Wertminderungsvorschriften von IFRS 9 per 1. Januar 2018 zu einer zusätzlichen Wertminderung führt, wie dies im Folgenden dargelegt ist:

IFRS 15 Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden

Im Mai 2014 gab der IASB den neuen Standard heraus, der vorgibt, wie und wann die Erlöse erfasst werden. IFRS 15 ersetzt mehrere andere IFRS-Standards und -Interpretationen, die derzeit den Ansatz von Erlösen nach IFRS regeln, und beinhaltet ein einheitliches, prinzipienbasiertes Fünf-Schritte-Modell, das auf alle Verträge mit Kunden Anwendung findet. Die fünf Schritte decken Folgendes ab: Ermittlung des Vertrags bzw. der Verträge mit einem Kunden, Ermittlung der Erfüllungspflichten im Vertrag, Ermittlung des Transaktionspreises, Zuordnung des Transaktionspreises zu den Erfüllungspflichten im Vertrag und Ansatz der Erlöse, wenn der Konzern einer Erfüllungspflicht nachkommt.

Der neue Standard gibt zudem Richtlinien bezüglich Transaktionen vor, die früher nicht umfassend geregelt waren, und verfeinert die Richtlinien bezüglich der Behandlung von Transaktionen mit mehreren Elementen. Zudem verlangt der Standard erweiterte Offenlegungen im Zusammenhang mit Erlösen.

Der neue Standard hat keinen materiellen Einfluss auf die Konzernrechnung der Gruppe. Die Kommissionseinnahmen sind im Wesentlichen transaktionsbezogene Vergütungen, die zum Zeitpunkt der Transaktion anfallen. Die Jahresgebühren werden über die Laufzeit abgegrenzt.

Neue und revidierte Standards und Interpretationen

Die Aduno Gruppe wird ab dem 01.01.2019 ihre konsolidierte Jahresrechnung nach Swiss GAAP FER abschliessen. Neue und überarbeitete Standards und Interpretationen, die verabschiedet wurden, aber erst später in Kraft treten und von der Aduno Holding nicht frühzeitig angewendet werden, wurden nicht weiter analysiert.

2. Segmentberichterstattung

Zum Zweck der Rechnungslegung und Organisation hat das Management die Geschäftstätigkeit der Gruppe in vier Segmente eingeteilt. Die externe Segmentberichterstattung basiert auf der internen Berichterstattung an den Hauptentscheidungsträger (Chief Operating Decision Maker), der für die Zuweisung von Ressourcen verantwortlich ist und die Ertragskraft des Unternehmens bewertet. Als Hauptentscheidungsträger gilt die Gruppenleitung der Aduno, weil sie für die Leitung der gesamten Gruppe verantwortlich ist und die Geschäftsberichte jedes Geschäftssegments auf monatlicher Basis überprüft. Die Gruppenleitung besteht aus dem CEO (Chief Executive Officer) sowie dem CFO (Chief Financial Officer), dem CSO (Chief Sales Officer), dem CMO (Chief Marketing Officer) und dem COO (Chief Operations Officer).

Payment

Der Geschäftsbereich Payment stellt Dienstleistungen für bargeldloses Zahlen über Kredit-, Debit- und Kundenkarten für Privat- und Unternehmenskunden bereit und erbringt die zugehörigen Transaktions- und Kundendienstleistungen in diesem Bereich. Der Grossteil der Geschäftstätigkeit über die Marken Mastercard und Visa abgewickelt.

Der Geschäftsbereich Payment wird über Viseca, Accarda und Contovista sowie über die per 5. Dezember 2018 veräusserten Vibbek AG und Vibbek GmbH abgewickelt. Die Haupteinnahmequellen in dieser Geschäftseinheit sind Verrechnungs- und Kommissionsgebühren, Jahresgebühren für Karten und Dienstleistungen, Erträge aus Fremdwährungstransaktionen und Zinsen. AdunoKaution und SmartCaution wurden im Jahr 2018 in cashgate fusioniert und entsprechend auch ins Segment Consumer Finance transferiert. Für eine bessere Vergleichbarkeit wurden die Segmentszahlen 2017 entsprechend angepasst. Die Aduno SA war bis zu ihrem Verkauf im Jahr 2017 ebenfalls Bestandteil des Geschäftsbereichs Payment. Das Acquiring- und Terminal-Geschäft wurde folglich als aufzugebender Geschäftsbereich klassiert.

Consumer Finance

Der Geschäftsbereich Consumer Finance wird durch cashgate betrieben. Consumer Finance bietet Privat- und Unternehmenskunden Leasingverträge und Kredite für Verbrauchsgüter an. Der Geschäftsbereich wurde im Jahr 2018 nach Fusion mit AdunoKaution und SmartCaution um das Mietkautionsgeschäft ergänzt. Für eine bessere Vergleichsmöglichkeit wurden die Zahlen 2017 entsprechend angepasst.  Die Haupteinnahmequellen sind Erträge aus Zinsen und Kommissionen und Gebühren für kostenpflichtige Dienstleistungen.

Internal Financing – Gruppenfinanzierung

Als zentrale Treasury-Einheit der Gruppe (Aduno Finance) stellt der Geschäftsbereich Internal Financing den anderen Gruppengesellschaften Finanzdienstleistungen zur Verfügung. Die Treasury-Dienstleistungen umfassen die Behandlung von Zahlungen, die Bearbeitung von Fremdwährungstransaktionen sowie die Verwaltung von Markenrechten der Gruppe. Die Haupteinnahmequellen sind Erträge aus dem Fremdwährungsgeschäft und Zinseinnahmen.

Corporate Functions

Der Geschäftsbereich Corporate Functions beinhaltet unternehmensübergreifende Konsolidierungsposten und das Finanzergebnis der Aduno Holding.

Informationen über wichtige Kunden

In keinem der Geschäftssegmente gibt es Kunden, deren Erträge mindestens 10% der Erträge des jeweiligen Segments ausmachen (2017: keine).

Die folgende Tabelle enthält bestimmte Informationen über die Geschäftssegmente, die auf der Bewertung des Managements und der internen Berichtsstruktur per 31. Dezember 2018 und 2017 und für jedes abgeschlossene Jahr basieren.

3. Veränderungen des Konsolidierungskreises

Akquisition der Accarda AG

Per 1. Oktober 2018 erwarb die Aduno Holding zusätzliche 70% der Anteile an der Accarda AG in Brütisellen, Kanton Zürich. Mit der Beteiligung von 30% hält die Aduno Holding nun einen Anteil von 100% an der Accarda AG. Die Firma ist im Bereich Kundenkarten mit Zahlfunktion tätig. Der Kaufpreis für die 70% betrug CHF 195.5 Mio., der in bar entrichtet wurde. Die Neubewertung der bestehenden 30% ergab einen Bewertungsgewinn von CHF 27.4 Mio. Der Neubewertungsgewinn wurde im «Ertrag von Beteiligungen an assoziierten Unternehmen» erfasst.

Die folgende Kaufpreisallokation ist final. Ein Goodwill von CHF 58.7 Mio. wurde identifiziert und der zahlungsmittelgenerierenden Einheit Issuing zugeteilt. Die Aufstockung der Beteiligung an Accarda ermöglicht zukünftige Geschäftsmodelle und Synergien mit dem bestehenden Issuing-Geschäft und stärkt die Erträge mit bestehenden Accarda Kunden.

In den Umsatzerlösen des Konzerns für das Jahr 2018 enthalten sind CHF 21.1 Mio. aus dem Zusatzgeschäft von Accarda. Im Jahresergebnis ist ein Verlust von CHF 10.7 Mio. enthalten. Wäre die Akquisition von Accarda am 1. Januar 2018 erfolgt, hätte der konsolidierte Umsatz der Gruppe CHF 564.2 Mio. betragen und es wäre ein Konzernergebnis aus fortzuführenden Geschäftsbereichen nach Steuern von CHF 117.0 Mio. entstanden. Durch den Erwerb entstanden für den Konzern Anschaffungskosten von CHF 2.8 Mio., die in der Gewinn- und Verlustrechnung im «Übrigen Betriebsaufwand» enthalten sind.

Akquisition der Contovista AG (2017)

Per 1. August 2017 erwarb die Aduno Holding zusätzliche 55.7% der Anteile an Contovista in Schlieren, Kanton Zürich. Mit der Beteiligung von 14.3% hält die Aduno Holding nun einen Anteil von 70% an Contovista. Die Firma entwickelt Software für Finance Management als auch Analytics und vertreibt diese an Banken. Der Kaufpreis für die 55.7% betrug CHF 27.3 Mio., der in bar entrichtet wurde. Die Neubewertung der bestehenden 14.3% ergab einen Bewertungsgewinn von CHF 4.0 Mio. Der Neubewertungsgewinn wurde im «Ertrag von Beteiligungen an assoziierten Unternehmen» erfasst.

Die folgende Kaufpreisallokation ist final. Ein Goodwill von CHF 21.1 Mio. wurde identifiziert und der zahlungsmittelgenerierenden Einheit Issuing zugeteilt. Die Aufstockung der Beteiligung an Contovista stärkt die Bindung zu den Aktionärsbanken, ermöglicht zukünftige Geschäftsmodelle mit der Gruppe und stärkt die Erträge mit bestehenden Kunden.

In den Umsatzerlösen des Konzerns für das Jahr 2017 enthalten sind CHF 1.9 Mio. aus dem Zusatzgeschäft von Contovista. Im Jahresergebnis ist ein Gewinn von CHF 0.1 Mio. enthalten. Wäre die Akquisition von Contovista am 1. Januar 2017 erfolgt, hätte der konsolidierte Umsatz der Gruppe CHF 460.9 Mio. betragen und es wäre ein Konzernergebnis aus fortzuführenden Geschäftsbereichen nach Steuern von CHF 75.2 Mio. resultiert. Durch den Erwerb entstanden für den Konzern Anschaffungskosten von CHF 0.1 Mio., die in der Gewinn- und Verlustrechnung im «Übrigen Betriebsaufwand» enthalten sind.

Verkauf der Vibbek AG

Per 5. Dezember 2018 hat die Aduno Gruppe ihren 67% Anteil an der Vibbek AG für CHF 3.3 Mio verkauft. Aus dem Verkauf der Vibbek AG resultierte ein Gewinn von CHF 0.4 Mio, der im übrigen Ertrag erfasst wurde. 

4. Kommissionsertrag

5. Zinsertrag und Zinsaufwand

Die Zunahme des Zinsergebnisses ist einerseits auf den Zukauf von Accarda zurückzuführen (plus CHF 7.4 Mio.) und andererseits auf noch immer tiefe Refinanzierungskosten. 

Die Zinserträge entstehen der Gruppe aus dem Geschäftsbereich Consumer Finance sowie aus Teilzahlungszinsen im Kartengeschäft.

Im Kartengeschäft können Kreditkarteninhaber ihren Saldo sowohl auf der Kreditkarte als auch auf den übrigen Zahlkarten in einen Privatkredit umwandeln, für den die Gruppe während der kurzfristigen Laufzeit Zinsen erhebt.

Die Zinsaufwände entstehen durch den Refinanzierungsbedarf der benötigten Mittel für die Bereiche Payment und Consumer Finance.

6. Übrige Erträge

Fremdwährungsgewinne und -verluste ergeben sich bei Transaktionen, die nicht in Schweizer Franken durchgeführt werden. Die Abrechnung von Kunden des Kartengeschäfts der Gruppe basiert auf einem typischen Wechselkurs nahe dem Kassakurs, die Abrechnung der Gruppe erfolgt nahe an der Interbankrate (Interbankrate plus Credit Spread der Gruppe).

Die Zunahme der Erträge aus Dienstleistungen ist vor allem auf den Zukauf von Accarda zurückzuführen (plus CHF 10.6 Mio.).

Die übrigen Erträge haben sich verglichen mit dem Jahr 2017 aufgrund eines Transitional Service Agreements im Zusammenhang mit dem Verkauf des Acquiring-Geschäfts erhöht.

7. Processing- und Serviceaufwand

Die Kartenbearbeitungsaufwände sind volumenabhängig und haben sich aufgrund des gestiegenen Transaktionsumsatzes und Kartenbestandes entsprechend erhöht. Die Zunahme der Dienstleistungsaufwände ist auf den Zukauf der Accarda Gruppe (plus CHF 2.4 Mio) zurückzuführen.

8. Marketing- und Vertriebsaufwand

9. Personalaufwand

Die Erhöhung des Personalaufwandes ist vor allem auf den Zukauf der Accarda Gruppe (plus CHF 18.3 Mio.) zurückzuführen, davon sind CHF 10.8 Mio. nachzuverrechnender Dienstaufwand, siehe Erläuterung 30 «Personalvorsorgeverpflichtung».

10. Übriger Betriebsaufwand

11. Erwarteter Kreditverlust und Wertminderungsaufwand im Payment und im Consumer Finance

Im Jahr 2017 wurde der Wertminderungsaufwand für beide Geschäftsbereiche Payment und Consumer Finance noch nach dem alten Modell der «eingetretenen Verluste» berechnet, während 2018 der Wertminderungsaufwand basierend auf dem Modell der «erwarteten Kreditverlusten» ermittelt worden ist. Der Wertminderungsaufwand auf dem Kommissionsertrag im Jahr 2018 beinhaltet Wertminderungen von betrügerischen und Chargeback-Transaktionen, die keinen Kreditverlust darstellen.

12. Ertragssteuern

In der konsolidierten Erfolgsrechnung erfasster Steueraufwand

Durchschnittlich anwendbarer Steuersatz

Die Gruppe hat einen durchschnittlich anwendbaren Steuersatz von 17.0% für 2018 und 14.9% für 2017 errechnet, der dem gewichteten Gewinnsteuersatz der operativen Tochtergesellschaften entspricht.

Überleitung zum effektiven Steuersatz

Der durchschnittliche tatsächliche Steuersatz für 2018 lag bei 14.3% und bei 31.6% im Jahr 2017 und ist in der folgenden Tabelle hergeleitet.

Die Aduno Gruppe hatte im Jahr 2011 die Bereiche Cash Management, Zahlungsverkehr, Finanzierung, Fremdwährungsmanagement sowie Markenbewirtschaftung in die neu gegründete Aduno Finance AG mit Sitz Nidwalden und Betriebstätte in Freienbach (Schwyz) ausgelagert.

Im Rahmen der ordentlichen Steuerprüfung der Jahre 2011 und 2012 stellte die Steuerverwaltung des Kantons Zürich die angewandten Verrechnungspreise in Frage. Eine angestrebte Einigung erwies sich als unrealistisch. In der Folge reichte die Aduno Gruppe im März 2018 Rekurs beim Steuerrekursgericht Zürich ein.

Aufgrund der Neubeurteilung hat die Aduno Gruppe im Jahr 2017 zusätzliche Steuerrückstellungen im Umfang von CHF 23.7 Mio. für die Geschäftsjahre 2011 bis 2016 und CHF 7.3 Mio. für das Geschäftsjahr 2017 erfasst. Im Jahr 2018 hat sich an dieser Beurteilung nichts geändert. Diese Steuerrückstellungen sind Bestandteil der Steuerverbindlichkeiten von CHF 90.0 Mio.

Latente Steuerforderungen und -verbindlichkeiten

Die unten stehende Tabelle zeigt, in welchen Positionen der Bilanz der Gruppe latente Steuerforderungen und Steuerverbindlichkeiten bei temporären Differenzen zwischen Steuerwert und IFRS-Buchwert erfasst wurden.

Die temporären Differenzen auf assoziierten Gesellschaften, auf denen keine latenten Ertragssteuerschulden per 31. Dezember 2018 erfasst sind, betragen CHF 0.0 Mio. (Vorjahr: CHF 22.7 Mio.).

Steuerliche Verlustvorträge

Die Gruppe verfügt per 31. Dezember 2018 über steuerliche Verlustvorträge von CHF 0.0 Mio. (2017: CHF 15.8 Mio.). Es existieren keine Verlustvorträge, für die kein entsprechendes latentes Steuerguthaben verbucht wurde.

Die latenten Ertragssteuern haben sich wie folgt verändert:

13. Ergebnis pro Aktie

Verwässertes Unternehmensergebnis pro Aktie

Es sind keine Wandelanleihen und Bezugsrechte im Umlauf, die zu einer Verwässerung des Gewinns pro Aktie führen.

14. Flüssige Mittel

Flüssige Mittel werden hauptsächlich in CHF, EUR und USD gehalten. Der Anteil dieser Währungen an der Gesamthöhe der gehaltenen flüssigen Mittel ist in der folgenden Tabelle dargestellt.

15. Forderungen aus dem Geschäftsbereich Payment

Forderung aus dem Geschäftsbereich Payment, Kreditkartengeschäft

Die Forderungen gegenüber den Karteninhabern, Kreditkartengeschäft bestehen aus offenen Salden bei den Kreditkartenkonten. Offene Forderungen gegenüber Karteninhabern, die länger als 90–120 Tage fällig sind, werden auf ein spezielles und überwachtes Inkassoportfolio übertragen. Der Saldo des Inkassoportfolios betrug am 31. Dezember 2018 CHF 3.5 Mio. (31. Dezember 2017: CHF 3.7 Mio.) und wird unter den «Inkassoforderungen, Kreditkartengeschäft» ausgewiesen.

Die Übrigen Forderungen aus dem Geschäftsbereich Payment, Kreditkartengeschäft umfassen Forderungen aus dem Softwarevertriebsgeschäft in Höhe von CHF 0.4 Mio. (31. Dezember 2017: CHF 1.1 Mio.) und ausserdem eine einzelne kurzfristige Forderung an Visa International Inc. aus dem Kartengeschäft über CHF 4.5 Mio. (2017: langfristige Forderung über CHF 4.7 Mio.).

Forderungen aus dem Geschäftsbereich Payment, übrige Zahlkarten

Die Forderungen gegenüber den Karteninhabern bestehen aus offenen Salden bei den übrigen Zahlkartenkonten. Der grösste Teil der Zahlkarten (Forderungen in Höhe von CHF 220.4 Mio.) sind homogene Retailkarten-Portfolios mit einer langen Historie. Der kleinere Teil der Zahlkarten (Forderungen in Höhe von CHF 19.5 Mio.) setzt sich aus einem heterogenen Firmenkunden-Portfolio und einem Retailkarten-Portfolio mit kurzer Historie zusammen. Offene Forderungen gegenüber Karteninhabern, die die Übertragungskriterien erfüllen, werden auf ein spezielles und überwachtes Inkassoportfolio übertragen. Der Saldo des Inkassoportfolios betrug am 31. Dezember 2018 CHF 7.6 Mio. (kein Vergleich mit Vorperiode, da Erwerb 1.10.2018) und ist Bestandteil der «Inkassoforderungen, übrige Zahlkarten».

Die Übrigen Forderungen aus dem Geschäftsbereicht Payment, übrige Zahlkarten umfassen Forderungen aus der Zahlungslösung «Kauf auf Rechnung» im E-commerce.

Management von Kreditrisiken im Geschäftsbereich Payment

Es liegt in der Natur des Kreditkartengeschäfts, dass Kunden vorübergehend beim Kreditkartenunternehmen Verbindlichkeiten haben.

Die Gegenpartei eines Kredits im Geschäftsbereich Kartengeschäft ist ein Privat- oder Unternehmenskunde, der eine Kreditkarte für Einkäufe oder Bargeldbezüge verwendet. Alle Kunden, die eine Kreditkarte beantragen, werden im Rahmen eines Kreditratings eingestuft, bevor eine Kreditkarte ausgestellt wird. Wenn ein Kunde die hierbei geltenden strengen Kriterien nicht erfüllt, wird der Antrag abgelehnt.

Das Risiko- und Kreditmanagement ist ein zentraler Prozess im Kreditkartengeschäft und die Gruppe verwendet deshalb verfeinerte Tools zur Risikoanalyse und Zahlungsverzugsberichte, um die bestehenden Risiken zu überwachen und einzuschätzen. Alle Zahlungseingänge von Kunden werden genau beobachtet.

Die Gruppe stellt Kreditkarten im Namen verschiedener Vertriebspartner aus. Die Gruppe hat mit einigen ihrer Partner im Kartengeschäft Verträge abgeschlossen, bei denen der Partner das Verlustrisiko für ausstehende Forderungen trägt. Wenn ein Karteninhaber in Zahlungsverzug ist, wird der ausstehende Betrag vollständig vom Partner übernommen.

Wenn ein Karteninhaber nicht über einen Partner, sondern direkt mit der Gruppe in Beziehung steht, trägt die Gruppe das Ausfallrisiko. In Einzelfällen werden die ausstehenden Forderungen durch Bankgarantien abgesichert. Die zugrunde liegenden Forderungen beliefen sich per 31. Dezember 2018 auf CHF 10.7 Mio. (2017: CHF 9.4 Mio.). Diese Forderungen sind vollumfänglich durch die Bankgarantien gedeckt.

Restforderungen, die länger als 90 Tage überfällig sind, können ausserhalb des Inkassoportfolios vorkommen, wenn die zugehörige Beurteilung noch nicht abgeschlossen wurde. Der Gesamtbetrag dieser Restforderungen betrug per 31. Dezember 2018 CHF 0.2 Mio. (2017: CHF 0.06 Mio.).

Um den Gesamtverlust einer Forderung zu vermeiden, verhandelt die Gruppe einen Zahlungsplan zur Begleichung der Forderungen, sofern Kunden die ursprünglichen  Zahlungsbedingungen nicht einhalten können. Die Forderungsbeträge sind in «Inkassoforderungen» enthalten. Die Bedingungen für neu verhandelte Beträge werden abhängig von der jeweiligen Situation des Schuldners individuell festgelegt. Dies trifft auf Gesamtforderungen von CHF 1.5 Mio. (2017: CHF 1.6 Mio.) zu.

Wertminderungen für Forderungen aus dem Geschäftsbereich Payment, Kreditkartengeschäft

Die Wertminderungen für Forderungen von Karteninhabern besteht aus dem erwarteten Kreditverlust von Forderungen aus dem Payment. Sämtliche für sich gesehen wesentlichen Forderungen von Karteninhabern werden im Hinblick auf konkrete Wertminderungen beurteilt. Diejenigen, die sich nicht als einzelwertberichtigt erweisen, werden danach im Hinblick auf erwartete Kreditverluste auf Portfolio-Ebene beurteilt. Die Wertminderungen für alle drei Kategorien wird gemäss historischen Daten auf Basis moderner Analysemethoden und Beurteilungsmodellen festgelegt.

Inputfaktoren für die Berechnung der Wertminderung

Für kollektiv beurteilte Forderungen werden die relevanten Inputfaktoren des Modells für erwartete Kreditverluste (ECL = PD x EAD x LGD) wie folgt beschrieben (PD: Probability of Default, EAD: Exposure at Default, LGD: Loss Given Default):

• –Der PD wird aus Credit-Scoring-Modellen abgeleitet, mittels Überlebenszeitanalyse für Privatkunden und Techniken der logistischen Regression für Unternehmenskunden. Das Scoring-Modell basiert auf kundenbezogenen Merkmalen wie Kartenlimite, Einkommen oder Alter des Kunden sowie auf verhaltensbezogenen Merkmalen wie Zahlungshistorie, Kartennutzung oder risikobezogene Transaktionen. Aufgrund der Merkmale des Kreditkartengeschäfts (revolvierende Kreditfazilitäten) und basierend auf den implementierten Kreditrisikominderungsprozessen wird die erwartete Laufzeit auf vier Monate festgelegt.
• –Die EAD-Komponente besteht aus der aktuellen Kartenbeanspruchung sowie einem erwarteten Betrag aus dem nicht in Anspruch genommenen Teil des Kartenlimits. Der erwartete Betrag aus der unbeanspruchten Kartenlimite, wird aus der Analyse von Ausfällen in der Vergangenheit abgeleitet, die zeigen, dass der Ausfallbetrag eines Kunden – durchschnittlich – zwischen 15% und 30% höher ist als die übliche Kartenbeanspruchung. Das Ausmass zukünftiger Inanspruchnahmen im Falle eines Zahlungsverzugs des Kunden hängt nicht davon ab, ob ein Kunde der Stage 1 oder der Stage 2 zugewiesen ist.
• –Das ECL-Modell verwendet einen LGD, der Wiedereingänge und Verluste bis zu 24 Monaten nach dem Ausfall bemisst. Forderungen in Stage 1 und Stage 2 werden mithilfe desselben LGD bemessen, da diese noch nicht ausgefallen sind. Forderungen in Stage 3 wird abhängig von ihrem Alter und ihrem Status innerhalb unseres Inkassoverfahrens eine individuelle Verlustquote zugewiesen.

Eine Beurteilung darüber, ob das Kreditrisiko erheblich gestiegen ist, wird zu jedem Bilanzstichtag durchgeführt. Die Beurteilung berücksichtigt sowohl quantitative als auch qualitative Faktoren. Sofern nicht bereits früher identifiziert, wird eine Forderung aus dem Payment der Stage 2 zugewiesen, wenn die Zahlungen 60 Tage überfällig sind. Forderungen werden aus der Stage 2 zurück in die Stage 1 übertragen, wenn ihr Kreditrisiko nicht mehr als erheblich erhöht betrachtet wird. Die Gruppe weist einen Kunden der Stage 3 zu, wenn entsprechende Mahnprozesse nicht erfolgreich waren und der Kunde in das Vorinkasso- und rechtliche Inkassoverfahren aufgenommen werden muss. Dieser Übertragungsentscheid wird für jeden Kunden von Fall zu Fall getroffen und erfolgt im Allgemeinen, wenn die Zahlungen zwischen 90 und 120 Tagen überfällig sind. Verträge der Kunden im Inkassoverfahren werden gekündigt, dadurch ist eine Verbesserung aus Stage 3 nicht mehr möglich. Forderungen in Stage 3, die älter als 2 Jahre sind werden abgeschrieben. Aus historischer Betrachtung geht die Gruppe davon aus, dass auf diesen Forderungen keine wesentlichen Rückflüsse mehr zu erwarten sind.

Zukunftsgerichtete Informationen

Nach IFRS 9 müssen zur Beurteilung des ECL auch zukunftsberichtete Informationen berücksichtigt werden: Für das Payment Geschäft ist die erwartete Laufzeit («Period of Exposure») auf vier Monate festgelegt. Über  diesen Zeitraum verändert sich das makroökonomische Umfeld (bezogen auf Schweizer Verhältnisse) nicht derart fundamental, als dass daraus wesentliche Verlustrisiken entstehen würden. Aus diesem Grund wird für das Payment-Geschäft auf den Einbezug von zukunftsgerichteten Informationen verzichtet.

Die Wertminderung wird nach dem Ermessen des Managements auf der Grundlage angepasst, ob die tatsächlichen Verluste angesichts der aktuellen Wirtschafts- und Kreditbedingungen höher oder geringer sind als diejenigen, die durch historische Trends erwartet werden. Das Management erachtet die Wertminderung für zweifelhafte Forderungen aus dem Payment als angemessen.

Im Payment, Kreditkartengeschäft sind durchschnittlich etwa 99% (31. Dezember 2017: 99%) der ausstehenden Forderungen nicht überfällig. Auf der Grundlage bisheriger Erfahrungen berechnet die Gruppe deshalb den Wertberichtigungsbedarf auf dem Ausfallrisiko des Gesamtportfolios.

Erwarteter Kreditverlust im Geschäftsbereich Payment, Kreditkartengeschäft per 31. Dezember 2018

Im Jahr 2018 hat die Gruppe voll wertberichtigte Forderungen im Umfang von CHF 1.4 Mio. ausgebucht. Für diese Forderungen bestehen Verlustscheine im Umfang von CHF 1.0 Mio.

Bewegungen in der ECL Wertminderung

Folgende Tabelle zeigt die Bewegungen in den einzelnen Stages in der Berichtsperiode

Wertminderung für Forderungen aus dem Geschäftsbereich Payment, übrige Zahlkarten – homogenes Retailkartenportfolio

Sämtliche für sich gesehen erhebliche Forderungen von Karteninhabern werden im Hinblick auf konkrete Wertminderungen beurteilt. Die Wertminderung wird basierend auf historischen Daten mittels moderner Analysemethoden und Beurteilungsmodellen festgelegt.

Inputfaktoren für die Berechnung der Wertminderung

Für kollektiv beurteilte Forderungen werden die relevanten Inputfaktoren des Modells für erwartete Kreditverluste (ECL = PD x EAD x LGD) wie folgt beschrieben:

• –Der PD wird aufgrund historischer Defaults geschätzt (Anzahl Inkassoübergaben während der Laufzeit dividiert durch Anzahl Forderungen zu Beginn der Laufzeit). Aufgrund der Merkmale des Kreditkartengeschäfts (revolvierende Kreditfazilitäten) und der langjährigen Erfahrung beträgt die erwartete Laufzeit zwölf Monate.
• –Das EAD wird aufgrund historischer durchschnittlicher Defaults je ausgefallenen Kunden ermittelt (Betrag in CHF der Inkassoübergaben während der Laufzeit dividiert durch Anzahl Inkassoübergaben während der Laufzeit). In der kollektiven Beurteilung wird dabei der ermittelte EAD mit der Anzahl der Kunden einer Stage gewichtet. Der EAD umfasst somit neben der aktuellen Kartenbeanspruchung implizit auch einen erwarteten Betrag für bisher nicht in Anspruch genommene Limite.
• –Das ECL-Modell verwendet einen LGD, der Wiedereingänge und Verluste bis zu 24 Monaten nach dem Ausfall bemisst. 

Die Beurteilung des Stage-Transfers, das Ermessen des Managements und die Ausbuchungskriterien werden im Wesentlichen identisch mit den vorangehenden Beschreibungen zum Kreditkartengeschäft angewendet.

Im Payment, übrige Zahlkarten sind durchschnittlich etwa 96% (kein Vergleich mit Vorperiode, da Erwerb per 1.10.2018) der ausstehenden Forderungen nicht überfällig. Aufgrund bisheriger Erfahrungen wird der Wertberichtigungsbedarf auf dem Ausfallrisiko des Gesamtportfolios ermittelt.

Erwarteter Kreditverlust im Geschäftsbereich Payment, übrige Zahlkarten per 31. Dezember 2018, homogenes Retailkartenportfolio

Die Inkassoforderungen sind um die per Erwerb bereits wertgeminderten Forderungen im Umfang von CHF 3.9 Mio. reduziert.

Bewegungen in der ECL Wertminderung

Die ECL Wertminderung hat sich seit dem Erwerb nicht wesentlich verändert.

Seit dem Erwerb im Jahr 2018 wurden voll wertberichtigte Forderungen im Umfang von CHF 4.0 Mio. ausgebucht. Für diese Forderungen bestehen Verlustscheine im Umfang von CHF 2.7 Mio.

Wertminderung für Forderungen aus dem Geschäftsbereich Payment, übrige Zahlkarten – restliches Portfolio

Die Abschätzung des erwarteten Verlusts und die entsprechende Wertminderung für einen kleinen Teil der Portfolios des Geschäftsbereichs Payment (Forderungen gegenüber Karteninhabern, übrige Zahlkarten sowie Forderungen übriger Paymentbereich) basiert auf einer Beurteilung nach dem «Loss-Rate-Ansatz» basierend auf Erfahrungswerten, in dem eine Kombination aus Probability of Default und Loss Given Default angewendet wird.

Die Wertminderung wird nach dem Ermessen des Managements auf der Grundlage angepasst, ob die tatsächlichen Verluste angesichts der aktuellen Wirtschafts- und Kreditbedingungen höher oder geringer sind als diejenigen, die durch historische Trends erwartet werden. Das Management erachtet die Wertminderung für zweifelhafte Forderungen aus dem Payment als angemessen.

Die Inkassoforderungen sind um die per Erwerb bereits wertgeminderten Forderungen im Umfang von CHF 0.2 Mio. reduziert.

Wertminderung auf übrige Forderungen aus dem Geschäftsbereich Payment, Kreditkartengeschäft

Die Gruppe wendet für die übrigen Forderungen aus dem Geschäftsbereich Payment einen «Loss-Rate-Ansatz» zur Bemessung der erwarteten Kreditverluste auf Basis der Gesamtlaufzeit an.

Die Wertminderung auf den Forderungen aus dem Softwarevertriebsgeschäft von CHF 0.4 Mio. und auf der einzelnen Forderung gegenüber Visa International Inc. von CHF 4.5 Mio. sind unwesentlich.

Wertminderung auf übrige Forderungen aus dem Geschäftsbereich Payment, übrige Zahlkarten

Die Wertminderung auf Forderungen aus der Zahlungslösung «Kauf auf Rechnung» im E-commerce basiert auf einem «Loss-Rate-Ansatz» zur Bemessung der erwarteten Kreditverluste auf Basis der Gesamtlaufzeit an, da diese kurzfristig sind. Diese sind in der nächsten Tabelle aufgeführt:

Die Inkassoforderungen sind um die per Erwerb bereits wertgeminderten Forderungen im Umfang von CHF 0.4 Mio. reduziert.

Erläuterungen zu den Vergleichszahlen zu den Forderungen aus dem Payment per 31. Dezember 2017 in Einklang mit IAS 39

Die in der Bilanz enthaltenen Forderungen, die am Abschlussstichtag nicht individuell wertgemindert werden, haben folgende Fälligkeiten:

Forderungen aus Fraud und Chargeback

Wenn eine Transaktion eines Karteninhabers möglicherweise einen Betrug darstellt oder der Karteninhaber einen Chargeback geltend macht, wird der jeweilige Saldo auf ein spezielles Portfolio übertragen, bis der Fall geregelt ist. Dieses Portfolio belief sich per 31. Dezember 2018 auf CHF 0.4 Mio. (31. Dezember 2017: CHF 0.4 Mio.). Für alle in diesem Portfolio enthaltenen Forderungen werden entsprechende Wertberichtigungen vorgenommen, die allerdings nicht dem Modell der erwartenden Kreditverluste unterliegen. Der Saldo aller aktuell untersuchten betrügerischen und Chargeback-Transaktionen ist unter den «Forderungen aus Fraud und Chargeback» angegeben.

16. Forderungen aus dem Geschäftsbereich Consumer Finance

Forderungen aus dem Geschäftsbereich Consumer Finance und Management von Kreditrisiken

Im Geschäftsbereich Consumer Finance räumt die Gruppe ihren Kunden Barkredite ein oder finanziert Fahrzeuge über ein Finanzierungsleasing. Die Gegenpartei eines Kredits ist bei Barkrediten ein Privatkunde und bei Leasinggeschäften ein Privat- oder Unternehmenskunde. Die Forderungen sind normalerweise monatlich fällig, weshalb das Ausfallrisiko bis zum Laufzeitende des Vertrags kontinuierlich abnimmt.

Den Schweizer Vorschriften über Konsumentenkredite folgend wird für alle Kunden, die einen Barkredit oder eine Leasingfinanzierung beantragen, eine individuelle Bonitätsprüfung durchgeführt, um das jeweilige Ausfallrisiko einzuschätzen. Die Bonitätsprüfung basiert auf der Kundenhistorie in der Gruppe sowie auf vom Kunden bereitzustellenden Angaben zu seiner finanziellen Situation wie den Arbeits-, Familien- und Schuldenverhältnissen. Zusätzlich wird eine von Schweizer Banken geführte Datenbank über an Privatpersonen erteilte Konsumentenkredite abgerufen, um sicherzustellen, dass für den zukünftigen Kunden keine negativen Einträge vorliegen. Wenn ein Kunde die hierbei geltenden strengen Kriterien nicht erfüllt, wird kein Kredit erteilt.

Die Finanzierungsleasingforderungen werden durch die finanzierten Fahrzeuge abgesichert, die Privatkredite dagegen sind nicht abgesichert.

Offene Forderungen aus dem Consumer-Finance-Segment, die seit mehr als 90 – 150 Tage fällig sind, werden in ein spezifisch überwachtes Inkassoportfolio übertragen.

Forderungen aus Finanzierungsleasing

Wertminderungen für Forderungen aus dem Consumer Finance

Die Wertminderungen aus dem Bereich Consumer Finance beinhalten Wertminderungen für bereits in Zahlungsverzug befindliche Forderungen sowie einen Teil für Forderungen, die sich noch nicht in Zahlungsverzug befinden, bei denen jedoch als Gesamtbetrag von einem Zahlungsausfall ausgegangen wird.

Inputfaktoren für die Berechnung der Wertminderungen

Die kollektive Wertminderung wird für Kunden-Cluster festgelegt, indem historische, auf modernen Analysemethoden und Beurteilungsmodellen basierende Daten kombiniert werden, welche die spezifischen Risiken jedes Clusters berücksichtigen. Für kollektiv beurteilte Forderungen werden die relevanten Inputfaktoren des Modells für erwartete Kreditverluste (ECL = PD x EAD x LGD) wie folgt beschrieben:

• –Für die Bemessung des PD von Privatkrediten wird das Portfolio auf der Basis von Zinskategorien in verschiedene Teilportfolios unterteilt. Der PD für das Leasinggeschäft wird auf der Ebene des Portfolios bemessen. Das Modell für erwartete Kreditverluste verwendet einen PD auf Basis eines gleitenden Durchschnitts bei einem Zeitfenster von zwölf Monaten. Bei Forderungen mit einem erheblich gestiegenen Kreditrisiko ist die Gesamtlaufzeit als die effektive Vertragsdauer definiert. Bei Privatkrediten beträgt diese Dauer im Durchschnitt 19 Monate und bei Leasinggeschäften 32 Monate.
• –Der EAD beruht auf den Erwartungen der Gruppe über den ausstehenden Betrag. Dies umfasst erwartete zukünftige Amortisationszahlungen bis zum Zeitpunkt des Ausfalls und – im Fall von Leasingverträgen – Erlöse aus dem Verkauf des Leasingobjekts.
• –Forderungen in Stage 1 und Stage 2 werden mithilfe desselben LGD bemessen, da diese noch nicht ausgefallen sind. Forderungen in Stage 3 wird abhängig von ihrem Alter und ihrem Status innerhalb unseres Inkassoverfahrens ein individueller LGD zugewiesen.

Bei der Beurteilung darüber, ob das Kreditrisiko erheblich gestiegen ist, werden sowohl quantitative als auch qualitative Faktoren berücksichtigt. Wird ein Privatkredit oder ein Leasingvertrag nicht in einer frühen Phase aufgrund qualitativer Kriterien identifiziert, werden diese der Stage 2 zugewiesen, wenn die Zahlungen 60 Tage überfällig sind. Forderungen werden aus der Stage 2 zurück in die Stage 1 übertragen, wenn deren Kreditrisiko nicht mehr als erheblich erhöht betrachtet wird. Die Gruppe weist einen Vertrag der Stage 3 zu, wenn entsprechende Mahnprozesse nicht erfolgreich waren und der Vertrag in das Vorinkasso- und rechtliche Inkassoverfahren aufgenommen werden muss. Dieser Übertragungsentscheid wird für jeden Vertrag von Fall zu Fall getroffen und erfolgt im Allgemeinen, wenn die Zahlungen zwischen 90 und 150 Tagen überfällig sind. Verträge der Kunden im Inkassoverfahren werden gekündigt, dadurch ist eine Verbesserung aus Stage 3 nicht mehr möglich. Forderungen in Stage 3, die älter als 2 Jahre sind werden abgeschrieben. Aus historischer Betrachtung geht die Gruppe davon aus, dass auf diesen Forderungen keine wesentlichen Rückflüsse mehr zu erwarten sind.

Zukunftsgerichtete Informationen

Nach IFRS 9 müssen zur Beurteilung des ECL auch zukunftsberichtete Informationen berücksichtigt werden: Für das Privatkredit- und für das Leasing-Geschäft sind keine statistisch signifikanten Abhängigkeiten zwischen den Ausfallrisiken und externen makroökonomischen Faktoren festzustellen. Zukunftsgerichtete Informationen werden zur Ermittlung des erwarteten Kreditverlusts expertenbasiert berücksichtigt. Allfällige zu erwartenden Einflüsse von makroökonomischen Indikatoren werden direkt auf Stufe des erwarteten Kreditverlusts berücksichtigt. Der berechnete erwartete Kreditverlust wird per Bilanzstichtag dahingehend geprüft, ob aufgrund aktueller und zukunftsbezogener Informationen eine Anpassung notwendig ist.

Die Wertminderung wird nach dem Ermessen des Managements auf der Grundlage angepasst, ob die tatsächlichen Verluste angesichts der aktuellen Wirtschafts- und Kreditbedingungen höher oder geringer sind als diejenigen, die durch historische Trends suggeriert werden. Momentan werden im Geschäftsbereich Consumer Finance keine spezifischen für sich gesehen erheblichen Wertminderungen für Forderungen vorgenommen. Das Management erachtet die Wertminderung für Forderungen im Consumer Finance als angemessen.

Im Consumer Finance sind durchschnittlich etwa 98% (31. Dezember 2017: 98%) der ausstehenden Forderungen nicht überfällig. Auf der Grundlage bisheriger Erfahrungen berechnet die Gruppe deshalb den Wertberichtigungsbedarf auf dem Ausfallrisiko des Gesamtportfolios.

Erwartete Kreditverluste im Consumer Finance per 31. Dezember 2018

Im Jahr 2018 hat die Gruppe voll wertgeminderte Forderungen im Umfang von CHF 11.5 Mio. ausgebucht. Für diese Forderungen bestehen Verlustscheine im Umfang von CHF 8.9 Mio.

Bewegungen in der ECL Wertminderung

Die folgende Tabelle zeigt die Bewegungen der einzelnen Stages in der Berichtsperiode:

Erläuterungen zu den Vergleichszahlen zu den Forderungen aus dem Consumer Finance per 31. Dezember 2017 in Einklang mit IAS 39

Die in der Bilanz enthaltenen Forderungen, die am Abschlussstichtag nicht individuell wertgemindert werden, haben folgende Fälligkeiten:

17. Vorräte

Im Jahr 2018 wurden CHF 4.7 Mio. als Aufwand für Vorräte verbucht (2017: CHF 5.6 Mio.). Im Jahr 2018 wurden keine Abschreibungen auf den Vorräten zum Nettoveräusserungswert vorgenommen (2017: keine).

18. Übrige kurzfristige Forderungen

Übrige kurzfristige Forderungen bestehen aus kreditrisikobedingten Positionen wie übrige Debitoren, übrige Forderungen gegenüber Partnern (Schemes) und geleisteten Kautionen sowie Positionen ausserhalb des Bereichs der ECL-Berechnung, wie derivative Finanzinstrumente, Vorauszahlungen und Forderungen aus Mehrwertsteuer, Verrechnungssteuer und aus dem Personalbereich.

Um die erwarteten Kreditverluste zu bemessen, wurden die Forderungen im Rahmen der ECL-Berechnung auf Basis von gemeinsamen Kreditrisikomerkmalen sowie der überfälligen Tage in einem Loss Rate Approach gruppiert.

Übrige Forderungen im Rahmen der ECL-Berechnung bestehen hauptsächlich aus sehr kurzfristigen Forderungen gegenüber einer Gegenpartei mit einem Kreditrating von AA-. Das hohe Rating, die Kurzfristigkeit und Erfahrungen aus der Vergangenheit (keine Ausfälle) führen zu einer sehr tiefen erwarteten Verlustrate. Die in einem bis vier Jahren fälligen Forderungen bestehen aus Mietkautionen bei der Zürcher Kantonalbank und der Credit Suisse, die beide über ein sehr hohes Kreditrating verfügen, weshalb der erwartete Kreditverlust sehr gering ausfällt.

Forderungen aus dem Kautionsgeschäft

Derivate – zu Handelszwecken gehalten

Zinsswaps – Cashflow-Hedges

Derivative Finanzinstrumente

Die Gruppe sichert sich über Devisenkontrakte gegen Fremdwährungsrisiken ab und mit Zinsswaps gegen Risiken von Zinssatzänderungen. Da die Gruppe nicht alle der unter IFRS 9 festgelegten Dokumentationsanforderungen erfüllt, werden diese Derivate nicht als Sicherungsgeschäfte, sondern als «zu Handelszwecken gehalten» eingestuft.

Cashflow-Hedges (bis 2017)

Die Gruppe sicherte sich auch mittels Zinsswaps gegen Risiken von Zinssatzänderungen im Geschäftsbereich Payment und im Geschäftsbereich Consumer Finance ab. Diese Instrumente wurden als Sicherungsgeschäfte bilanziert (bis 2017).

Die Gruppe muss fortlaufend ausstehende Forderungen gegenüber Karteninhabern und Kunden aus dem Bereich Consumer Finance refinanzieren. Die Refinanzierung erfolgt mit Libor-­basierten Bankkrediten und einer Laufzeit von einem bis 90 Tagen. Daneben schloss die Gruppe Zinsswaps ab und tauscht so Libor-­basierte gegen fixierte Zinszahlungen, um sich gegen schwankende Zinssätze abzusichern. Per Ende 2018 hatte die Gruppe keine mittels Zinsswaps abgesicherten Forderungen. Per Ende 2017 belief sich der Gesamtbetrag aller mittels Zinsswaps abgesicherten Forderungen auf CHF 6.0 Mio.

Sämtliche Cashflow-Hedges der Zinsswaps wurden per 31. Dezember 2017 als hochwirksam bewertet. Ein nicht realisierter Nettogewinn von CHF 0.3 Mio. mit einer zugehörigen latenten Steuerverbindlichkeit von weniger als CHF 0.1 Mio. wurde im sonstigen Gesamtergebnis erfasst.